איך נכון להסתכל על הנכסים שלנו
אני מאוד מתרגש ושמח שהגיע הזמן המתאים להתחיל לייצר ערך ותוכן בתצורה של ניוזלטר.
חשוב לי מאוד לקבל מכם פידבק, משוב, מחשבות שעלו בעקבות התוכן. כמובן גם נושאים שתרצו שארחיב עליהם ואקדיש להם מקום.
זה המקום גם לכתוב, שמי שזה פחות מתאים לו, זה מובן וברור לגמרי, ואפשר ללכתוב לי או ללחוץ במקום המיועד ויותר לא תראו את המיילים.
כרגע התוכנית היא לשלוח פעם בחודש תוכן שקשור לניהול ההון המשפחתי במובן הרחב שלו, אני מאמין שכל אחד ימצא ויפגש עם התוכן הזה במוקדם או מאוחר ולכן טוב שיהיה אצלכם במייל.
הנושא הראשון, הבסיסי ביותר, כל כך פשוט, אבל משום מה לא מובן מאליו, הוא:
ראיה הוליסטית של תיק הנכסים
נשאל את עצמינו רגע, כמה כסף יש לי? כמה אני שווה (כלכלית כמובן😊 )?, מה השווי של של המשפחה שלי?
אלו שאלות מאוד ראשוניות ובסיסיות כשאנחנו באים לעסוק, להבין ולשפר את ניהול ההון המשפחתי שלנו. הבעיה היא שלמעט מאוד אנשים יש תשובה לשאלות האלו.
מעבר לקושי הפסיכולוגי הנפוץ בהתעסקות בצד הפיננסי של חיינו, יש גם קושי אובייקטיבי, קושי באיסוף הנתונים המפוזרים. לרוב, ההון המשפחתי מפוזר ב:
1. נכסים פנסיוניים של שני בני הזוג – זה כולל קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים, קופות גמל, קרנות השתלמות. לרוב קופות אלו מפוזרות ב 3-4 גופים שונים.
2. נדל"ן – אם זה דירות למגורים, אם זה דירות להשקעה, בארץ ובחו"ל. יש קושי לאמוד את השווי המדוייק של נכסים אלו, וכאשר מדובר בדירה למגורים אנשים נוהגים אפילו לא להכניס אותה למאזן הנכסים.
3. השקעות נוספות – קבוצת נכסים נוספת היא השקעות שונות, אם זה בשוק ההון, אם זה בחברות או קרנות פרטיות, לעיתים גם מניות או אופציות, בעיקר לעובדי הייטק וכן בעלות או שותפות בעסקים שונים.
4. היוון נכסים עתידיים – לא אצל כולם זה רלוונטי, אבל משפחה שצפוייה לה ירושה משמעותית או כאשר יש סכום משמעותי של מניות/ אופציות שטרם הבשילו אלו נכסים שנכון להכניס אותם לשווי הנכסים, כמובן עם התייחסות מיוחדת.
אוקי, אז הבנו שלא כזה פשוט לאסוף את הנתונים, אבל זה הכרחי כדי לנהל את ההון המשפחתי. כשמחברים את כל הנתונים האלו יחד מקבלים את השווי הכולל של המשפחה.
קורה לי שאני יושב עם משפחה ואני מציג להם את שווי הנכסים שלהם ואני רואה שהם לא מאמינים. לפעמים יש איזה קושי בהוצאות החודשיות, או שסתם לא מחזיקים בראש את כל הנתונים האלו, ואנשים מופתעים.
אחרי שאנחנו רואים את כל התמונה מול העניים, רואים את כל הנכסים השונים אנחנו יכולים להבין את התמונה האמיתית של ההון המשפחתי.
שאלה מתבקשת היא למה? למה חשוב להבין את התמונה המלאה של כלל הנכסים שלנו?
התשובה הפשוטה היא שרק ככה אפשר לענות על שאלות הבסיס של ניהול ההון המשפחתי. למשל, מה החשיפה שלי למניות? מה החשיפה שלי לאג'"ח? מה החשיפה שלי למט"ח?
אחרי שאני יודע את הנתונים, אפשר לשאול, האם אני מרוצה מזה? האם אני רוצה \ צריך \ יכול להיות בחשיפה אחרת?
דוגמא קלאסית לעניין הזה פגשתי בלי סוף בשנת 2023 . בשנה זו, הייתה תנועה רחבה להוצאת כספים מהארץ. לחלקם זה התאים ולחלקם לא, אבל היה גורם אחד משותף לכל מי שדיבר איתי על הנושא. לאף אחד לא היה מושג מה ההשפעה של מה שרצו לעשות על האלוקצייה הכללית של סך הנכסים המשפחתיים שלהם.
אחד התחומים החשובים בתחום ניהול ההשקעות נקרא 'אלוקציית נכסים' (Asset Allocation ) . זה נושא סופר חשוב שראוי שיוקדש לו ניוזלטר בפני עצמו בעתיד.
לראיה הוליסטית לתיק הנכסים יש כמה יתרונות נוספים. אולי החשוב שבהם הוא יכולת להתמודד עם תנודתיות או ירידות. כאשר יש קופה או אפיק אחד שנופל בצורה חזקה, אפשר לקחת את זה קשה, ובמקרה קיצוני גם לעשות טעויות. אבל גם כשיש חלק בתיק שנופל או נפגע חזק, כשמסתכלים על כלל הנכסים, בצורה הוליסטית מקבלים פרופורציות אחרות.
בנוסף, כשמסתכלים הוליסטית על תיק הנכסים, יש אפשרות לניהול אופטמאלי של מערכת המס. דוגמא פשוטה היא ריכוז החלק ה'מסוכן' בקופות פטורות ממס, מתוך צפייה ששם ייצברו רווחים גבוהים יותר לאורך זמן, וכמובן יהיו פטורים ממס.
ענייני המיסוי רלוונטיים בצורה מאוד משמעותית החל מגיל 60 כאשר מתחילים לתכנן את קצבאות הפנסיה והפרישה. בתכנון נכון ניתן לחסוך מאות רבות של אלפי שקלים. זה לא הנושא כעת, אז נשאיר את זה להזדמנות אחרת.
אז ראינו שהדרך הנכונה להסתכל על הנכסים שלנו היא בצורה הוליסטית ולא כל יחידה בפני עצמה. וכמובן מה היתרונות והכלים שהסתכלות כזאת נותנת לנו.
אשמח לשמוע מכם בלחיצה על הכפתור 'השב' מחשבות, חידודים, שאלות שעולות לכם על הנושא הזה (או אחרים:)